Обеспечением хранения и операций с акциями и облигациями занимаются депозитарии. Первые гораздо популярнее, потому что привлекают большое количество новых вложений. Требования к раскрытию информации сокращается в зависимости от уровня спонсируемой АДР. Неспонсируемые ADR выпускаются на те бумаги, которые уже находятся что такое открытая позиция в обороте. Когда компания хочет привлечь инвестиции из-за границы, она может решить выпустить депозитарные расписки, которые обычно торгуются на международных биржах. Депозитарная расписка может быть американской, глобальной или европейской в зависимости от юрисдикции и торговой площадки, на которой она торгуется.
- Услуги банка-кастодиана могут выполнять как местные коммерческие банки, так и дочерние подразделения иностранных депозитарных банков в России.
- Брокер может приобрести на вторичном рынке США уже находящиеся в обращении депозитарные расписки.
- Брокер покупает акции и депонирует их в местном кастодиальном банке.
- Тогда акционеры выручили с помощью выпуска депозитарных расписок 952 миллионов долларов за 22% сети «Лента».
Расписки изготовлены по американскому образцу и защищены американскими законами – инвестору из США не нужно вникать в нюансы чужих законодательств. При этом он получает отличную возможность диверсифицировать свой портфель акциями крупнейших мировых корпораций за пределами США, а также вложить в потенциально более доходные компании развивающихся стран. Получив «местные» ценные бумаги, банк-кастодиан сообщает об этом своему зарубежному партнеру, направляя «уведомление о возможности выпуска АДР». При этом кастодиан блокирует пакет, на который планируется выпуск депозитарных расписок. Инициатор выпуска выбирает банк-депозитарий, своего главного партнера.
Конвертация депозитарных расписок — что это значит
Держатели ADR реализуют любые дивиденды и прирост капитала в долларах США. Однако выплаты дивидендов не включают расходы на конвертацию валюты и иностранные налоги. Обычно банк автоматически удерживает необходимую сумму для покрытия расходов и иностранных налогов.
Разновидности ADR
Банк будет держать акции в запасе и выпускать ADR для внутренних торгов. АДР котируются либо на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), либо на Nasdaq, но они также продаются и на внебиржевой основе. ADR номинированы в долларах США, при этом основная ценная бумага принадлежит финансовому учреждению США, часто зарубежному отделению. Держателям ADR не нужно вести торговлю в иностранной валюте или беспокоиться об обмене валюты на валютном рынке. Эти ценные бумаги оцениваются и торгуются в долларах, а клиринг осуществляется через расчетные системы США.
Выясним в статье, что такое депозитарная расписка на акции и зачем она нужна. Иностранные компании часто стремятся торговать своими акциями на биржах США через АДР, чтобы получить большую известность на международном рынке, доступ к большему количеству инвесторов и охват большим количеством аналитиков по акциям. Компаниям, выпускающим АДР, также может быть Что такое вайбы проще привлекать деньги на международных рынках, если их АДР котируются на рынках США. Депозита́рная распи́ска (англ. depositary receipt) — ценная бумага, удостоверяющая право собственности на акции или облигации иностранной компании. Депозитарная расписка и акция представляют собой два различных инвестиционных инструмента, хотя и связанных друг с другом.
Лучшие акции компаний, связанных с социальными сетями
Эти данные могут эффективно передаваться посредством глобальных телекоммуникационных сетей, таких как Bloomberg [Блумберг], Reuters [Рейтерс] и других [2]. То есть, если лимит выпуска депозитарных расписок исчерпан, выпустить новые депозитарные расписки на данный момент невозможно. Заметим, что количество депозитарных расписок не является постоянной величиной.
Разновидности депозитарных расписок — ADR EDR GDR RDR
Это самый непростой вариант из всех, перечисленных выше, поскольку у регулятора подлежат не только АДР, но и первоначальные активы. Данный уровень считается фактическим размещением ценных бумаг на торговой площадке. Вторая стадия подходит для компаний, желающих размещать свои ценные бумаги на самых крупных площадках США. Разумеется, в данном случае фирма должна зарегистрироваться у регулятора США. АДР иностранной компании будут размещены на электронной доске объявлений OTCBB, которая относится к внебиржевой торговой площадке Америки, а также на Pink Sheets (розовых листах). Рассматривая американские депозитарные расписки, стоит отметить, что их классификация предусматривает несколько групп, основными из которых являются публичные и частные АДР.
Например, инвестору из США, заинтересованному в инвестировании в компанию, котирующуюся на Гонконгской фондовой бирже, может быть трудно сделать это напрямую. Однако, приобретая ДР, представляющие акции этой компании, инвестор может получить возможность ознакомиться с показателями компании, не сталкиваясь со сложностями прямого инвестирования на иностранном рынке. Чтобы понять, как работают депозитарные расписки, давайте рассмотрим проджект-менеджер задачи пример. Представьте, что американский инвестор хочет вложить средства в китайскую компанию, акции которой котируются на Шанхайской фондовой бирже. По сложившейся на фондовом рынке Соединенных Штатов традиции общая стоимость депонированных иностранных ценных бумаг, представленных одной АДА, составляет от 15 до 30 долларов США. По аналогии со средними ценами на акции американских компаний, находящихся в листинге на биржах США.
Эмитенты АДР третьего уровня должны зарегистрировать как сами депозитарные расписки, так и первоначальные акции компании в SEC и заполнить Form F-1, 20-F, соответствовать стандартам GAAP. Выпуск АДР третьего уровня фактически эквивалентен публичному предложению акций на бирже и требует такого же уровня раскрытия финансовой информации. Также эмитент должен соответствовать требованиям листинга на той бирже, где будет осуществляться торговля АДР. Это связано с тем, что данные активы имеют номинал в валюте США и юридически разрешенными бумагами в этой стране. Следовательно, эти ценные бумаги дают возможность фондам и банковским организациям, которые юридически не могут приобретать активы иностранных компаний, осуществлять эти операции с помощью ADR.